バリュー株（割安株）のPERの目安は何倍まで？

バリュー株は主に

2つに分類されます。

特に収益バリュー株の場合は
「PER」という数字を目安にします。

株価の割安度を測るPERに関してです。

まず、PER20倍を超えている銘柄は割高と考えて除外、バリュエーション的に割安ではないという判断です。

よって、PER20倍までの企業が投資の対象になりますね。

個人的に、
これまでは一律でPER20倍までをバリュー株という認識でいました。

バリュー投資家でもある清原達郎さんの書籍を熟読し、清原さんのPERに対する考え方を学んで私のPERに対する考えも変わりました。

PER20倍まで
グローバルにニッチ市場を押さえていてマーケットシェアが高い。

PER15倍まで
マーケットシェアは高くないけど
優良顧客は数多く抱えている

PER10倍まで
中小の不動産会社

PER7倍まで
大手企業の下請けで顧客数が少ない

中小企業ほど
PERは低めという傾向

その次にヒストリカルPERをチェック

ヒストリカルPER

ヒストリカルPERはマネックス証券で確認できる。

ログイン後
株価指標で確認できる。

ヒストリカルPERをみて高めの場合は
買いを見送る場合が多い。

キャッシュニュートラルPERを算出

PER × （ 1 - （流動資産 + 有価証券 × 70% - 負債）÷ 時価総額）

キャッシュニュートラルPERは
企業の清算価値も評価に入れた指標。

なぜ算出
するの？

同じPER15倍の会社でも
内容が違うから。

このように同じPERであっても後者の方が
内容が良いのは誰がみても明らか。

PERだけでスクリーニングした後は
企業の財務チェックです。

PERの目安に重きを置いているページなので簡単にしておきますが、

上記をチェックしてふるいにかけます。

いくらPER倍率が低いからといっても

さすがに財務状況が良くないと
これからの企業の成長度に疑問符なので

財務内容が悪いと
投資対象から外していきます。

そして、残った企業については
チャートをみます。

テクニカル的に
買えそうだなと思ったら買い。
チャート的に買えないと思ったら保留。
ウォッチリストに入れて
次の買いのチャンスに備えます。

具体的なバリュー株の探し方については
別ページで詳しくご紹介。