バリュー株（割安株）PER

 

バリュー株は主に

• 資産バリュー株
• 収益バリュー株

2つに分類されます。

 

特に収益バリュー株の場合は
「PER」という数字を目安にします。

 

株価の割安度を測るPERに関してです。

 

まず、PER20倍を超えている銘柄は割高と考えて除外、バリュエーション的に割安ではないという判断です。

 

よって、PER20倍までの企業が投資の対象になりますね。

 

 

個人的に、
これまでは一律でPER20倍までをバリュー株という認識でいました。

 

バリュー投資家でもある清原達郎さんの書籍を熟読し、清原さんのPERに対する考え方を学んで私のPERに対する考えも変わりました。

 

PERは何倍まで割安？

 

 

 

 

ヒストリカルPER

その次にヒストリカルPERをチェック

 

 

ヒストリカルPERはマネックス証券で確認できる。

 

ログイン後
株価指標で確認できる。

 

ヒストリカルPERをみて高めの場合は
買いを見送る場合が多い。

 

 

キャッシュニュートラルPER

 

キャッシュニュートラルPERを算出

 

PER × （ 1 - （ 流動資産 + 有価証券 × 70% - 負債 ）÷ 時価総額 ）

 

キャッシュニュートラルPERは
企業の清算価値も評価に入れた指標。

 

 

同じPER15倍の会社でも
内容が違うから。

 

• 現金が少なくて借金が多い会社
• 現金が多くて借金ゼロの会社

 

このように同じPERであっても後者の方が
内容が良いのは誰がみても明らか。

 

PERだけでスクリーニングした後は
企業の財務チェックです。

 

PERの目安に重きを置いているページなので簡単にしておきますが、

• 売上高の推移
• 収益
• 自己資本比率
• 現金保有額
• 有利子負債額
• 配当性向

上記をチェックしてふるいにかけます。

 

いくらPER倍率が低いからといっても

 

さすがに財務状況が良くないと
これからの企業の成長度に疑問符なので

 

財務内容が悪いと
投資対象から外していきます。

 

そして、残った企業については
チャートをみます。

 

そこで株のテクニカル分析です。

 

 

テクニカル的に
買えそうだなと思ったら買い。
チャート的に買えないと思ったら保留。
ウォッチリストに入れて
次の買いのチャンスに備えます。

 

 

具体的なバリュー株の探し方については
別ページで詳しくご紹介。

 

→ バリュー株の探し方をします。